股权退出：税收因素咋考量

最近几年，我国股权投资市场整体表现活跃。中国股权投资行业专业权威研究机构清科研究中心公开的数据显示，2021年，我国股权投资市场退出案例数共4532笔，同比上升18%。在市场经济中，出于整体战略调整、投融安排、业务架构优化等考虑，股权退出已经成为一种较为普遍的投资行为。实务中，常见的股权退出方式主要包括股权转让、撤资减资、解散清算等。不同的退出方式，涉及的企业所得税处理规则存在明显差异。企业在选择退出方式时，需结合交易各方的经营情况与利润分配方案等综合考虑。

　　转让股权：除了直接转让，还有更好选择

　　股权转让，指投资者依法将自己的股东权益有偿转让给他人，进而实现套现退出的目的。股权转让作为目前最常见的股权退出方式之一，具有操作简便、手续简单等特点。在设计股权转让方案时，相关纳税人要重点考虑“转让所得”的影响。

　　◆典型案例◆

　　A公司2012年以货币资金1000万元出资设立M公司，持股60%。2022年，A公司出于战略调整考虑，将持有的M公司60%股权直接转让给B公司。转让时，M公司账面留存收益5000万元，A公司持有股权的市值为6000万元。如果A公司直接转让M公司股权，取得的转让收入为6000万元，扣除成本1000万元后，应确认股权转让所得5000万元(6000-1000)，最终应缴纳企业所得税1250万元(5000×25%)。

　　◆方案设计◆

　　在设计股权退出方案时，A公司可以不直接进行股权转让，而是选择享受权益性投资收益免税等税收优惠，降低股权转让的税收成本。

　　第一种方案是先进行利润分配，再转让股权。据国家税务总局瑞安市税务局干部胡丽娜介绍，企业所得税法第二十六条规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入。先利润分配再转让，在享受免税优惠的同时，可将账面未分配利润等留存收益从股权转让收入中剔除，以减少转让所得，从而降低企业税负。

　　第二种方